Зачем инвесторам тематические фонды

Тематические биржевые фонды появились на рынке сравнительно недавно, однако уже успели завоевать популярность у частных инвесторов. Исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Нижнем Новгороде Иван Аверинский — о том, во что они вкладывают и стоит ли делать на них ставку.

Управляющие компании продолжают расширять линейки своих биржевых фондов. Спрос на них со стороны частных инвесторов необычайно высок. Например, в октябре на Московской Бирже торговали бумаги более 110 биржевых ПИФов и ETF. По информации ЦБ, только в их бумаги вкладывают порядка 2 млн частных инвесторов. При этом у большинства частных инвесторов объем вложений в биржевые ПИФы не превышает 10 тыс. рублей, что, как считает регулятор, свидетельствует о высоком интересе со стороны розницы.

Более половины существующих в России биржевых фондов инвестируют в акции, примерно треть — в облигации. Около трети активов биржевых фондов вложено в инструменты в валюте. Например, высоким спросом у частных инвесторов пользуются биржевые ПИФы, в портфелях которых есть акции иностранных компаний, входящих в известные индексы. Например, по данным портала Investfunds.ru, фонды «Альфа-Капитал S&P500» и «Технологии100» уверенно входят в топ-10 самых крупных биржевых фондов в России как по активам, так и по объемам привлечения.

В этом году на отечественном рынке массово начали появляться особые фонды — тематические, которые инвестируют в отдельные отрасли или даже узкие секторы экономики. Как и другие типы биржевых фондов, тематические могут инвестировать в различные классы активов, и формально они мало различаются: управляющий собирает портфель акций разных компаний одной отрасли или направления, а инвестор, вкладывая в акцию фонда или пай, покупает долю сразу во всех компаниях и получает доступ в интересующий его сектор.

Зачастую появление нового фонда зависит от предпочтений инвесторов, клиенты как бы «подсказывают» управляющим тренды для дальнейшего развития продуктовой линейки. Например, на фоне пандемии у многих людей возник повышенный интерес к отраслям, связанным с медициной и фармакологией. Многие осознают, что на фоне старения населения планеты и последствий эпидемии COVID-19 востребованность услуг компаний этих секторов продолжит расти, а значит, вырастут их финансовые показатели и капитализация. Поэтому в этом году УК «Альфа-Капитал» запустила на Московской Бирже торги паями специального «медицинского фонда» — «Альфа-Капитал Медицина», который предполагает инвестиции в бумаги крупных иностранных компаний из таких отраслей, как фармацевтика, биотехнологии и медицина.

Тематические фонды обычно фокусируются на долгосрочных социальных и экономических тенденциях, таких как прорывные технологии, изменение климата или изменение поведения потребителей. Такие фонды позволяют инвестировать в ряд самых горячих тенденций и отраслей: от блокчейна до облачных вычислений, от чистой энергии до кибербезопасности. Частному инвестору, особенно если он обладает небольшим капиталом, тематические фонды дают возможность просто и дешево собрать портфель компаний интересующего его сектора экономики. В противном случае, чтобы собрать такой портфель, одному инвестору потребовались бы серьезные финансовые затраты, включая издержки на экспертизу для отбора самых перспективных компаний. Кроме того, купить их паи клиенты УК могут даже в том случае, если у них нет брокерского счета на бирже: например, в УК «Альфа-Капитал» клиенты имеют возможность купить в рамках стратегии доверительного управления бумаги практически всех биржевых ПИФов под управлением компании.

Поскольку главная идея в тематических фондах заключается в том, чтобы собрать в портфель бумаги того или иного сектора (не следует путать эту стратегию с отраслевыми инвестициями), причем отнюдь не всегда это крупные и известные на рынке компании, и управляющий исходит из оценки перспектив роста сектора по той или иной теме. По сути, это попытка разыграть тренд, оседлать волну, которая может вынести наверх всю отрасль. Например, если вы считаете, что в ближайшие годы будет спрос на альтернативные источники энергии или появятся революционные технологии в робототехнике, значит, можно попробовать найти подходящий тематический ПИФ или ETF.

К сожалению, в отличие от американского рынка, где торгуются бумаги сотен разных тематических ETF, на нашем рынке выбор у инвестора не такой большой. Например, сейчас на Московской Бирже можно купить бумаги фондов, инвестирующих в киберспорт, зеленые технологии, биотехнологический сектор, медицину. Однако на рынке постоянно появляются все новые стратегии. В сентябре УК «Альфа-Капитал» вывела на биржу уникальный фонд — «Альфа-Капитал Космос», в портфеле которого есть акции 20 компаний — поставщиков продукции для космической отрасли. В их числе — BOEING, THALES SA, TERADYNE INC, AVIO SPA, VIASAT, Virgin Galactic. Средства будут инвестироваться равными долями, и ежеквартально управляющий фондом будет проводить ребалансировку активов. В планах компании — новые биржевые фонды.

Инвестирование в тематические фонды может принести более высокую потенциальную доходность, чем инвестиции в другие активы, благодаря тому, что их портфели зачастую составлены из акций «компаний роста». Скажем, прошлый год стал для них очень успешным, большинство обыграли индекс Morningstar Global Markets. Поэтому это отличный способ приумножить свой капитал на фондовом рынке. Хотя при этом, конечно, не следует забывать, что высокая потенциальная доходность всегда несет в себе повышенные риски, а тематические фонды могут очень остро реагировать на негативные события на рынке и на новости. Поэтому, пытаясь «оседлать» новый тренд, не нужно забывать о правилах диверсификации вложений, а также о том, что хороший результат зачастую приносит терпеливое и долгосрочное инвестирование в выбранные активы, а не тактика «купи — продай».

Email-рассылка